赚钱能力或有遗传因素 券商系及银行系基金成优等生

 www.13555.com     |      2019-08-27 19:34
赚钱能力或有遗传因素 券商系及银行系基金成优等生
8月26日,众安在线(6060.HK)公布2019年中期业绩。截至6月底止,众安在线录得总保费收入58.97亿元,同比增加15%。期内,由去年同期亏损6.7亿元,扭亏为盈,录得净利润0.9亿元。众安在线首席执行官姜兴在业绩会上表示,未来将加大与蚂蚁金服的合作力度。
 
今年上半年,众安在线生活消费生态业务受惠于与蚂蚁金服在多个领域的合作,期内保费较去年同期增加81.8%,至13.7亿元。双方的合作包括在阿里巴巴旗下的全球速卖平台向美国、加拿大、澳大利亚等8个国家,推出了包括退货险和退运险在内的“无忧退”服务。
 
“这部分业务一直都是众安保险盈利性不错的业务,未来会加大与蚂蚁金服的合作力度。”众安在线首席执行官姜兴说。
 
此外,今年上半年众安在线消消费金融和及汽车生态分别录得17.3亿元和5.8亿元保费。健康生态录得保费14.1亿元。
 
今年3月,众安在线获得香港金管局颁发虚拟银行牌照。姜兴在业绩会上表示,接下来会将众安保险的自主研发技术、大数据能力以及合伙伙伴连接能力,应用到香港的本地虚拟银行业务。
 
姜兴透露,目前不便于透露太多虚拟银行的细节,但希望未来能够向新生代用户提供不一样的体验。
 
同时,今年7月众安在线在海南获批互联网医院牌照。姜兴表示,接下来会拓展互联网医院业务链接保险和医疗两个领域。
 
海外市场方面,今年众安在线旗下公司众安国际与东南亚O2O平台Grab成立了合资公司GrabInsure,正式进军东南亚互联网保险分销业务,众安国际负责建立在线保险销售平台,并提供技术支援。今年7月,GrabInsure在马来西亚推出了网上商业汽车保险。
“我最不能容忍的一件事,就是员工收取保险公司的回扣。据我所知,这不是个别现象,对这个问题必须采取果断措施。对内、对外都必须坚决果断,对内谁收取回扣就开除谁,甚至是移交司法处理;对外取消相关保险公司准入资格,哪怕会影响我们的中收,也在所不惜,一个健康的组织文化,远比收入多少更重要。”此前不久,招商银行行长田惠宇在内部的一段讲话引发广泛关注。
 
8月26日,21世纪经济报道记者获悉,银保监会于近日下发《商业银行代理保险业务管理办法》(下称“《管理办法》”)。3月,银保监会便已草拟《商业银行代理保险业务管理办法(征求意见稿)》,并征求意见。
 
对于佣金问题,《管理办法》要求,商业银行对取得的佣金应当如实全额入账,加强佣金集中管理,合理列支其保险销售从业人员佣金,严禁账外核算和经营。
 
银保“小账”待规范
 
银保“小账”问题曾饱受争议。一些保险公司为了推动业务发展,在代理合作协议规定的手续费之外,私下向银行网点或经办人员支付奖励,因此受罚的银行、保险公司大有人在。
 
《管理办法》要求,商业银行对保险代理业务应当进行单独核算,对不同保险公司的代收保费、佣金进行独立核算、不得以保费收入抵扣佣金。
 
同时,商业银行与保险公司结算佣金,应由保险公司一级分支机构向商业银行一级分支机构或者至少二级机构统一转账支付;具备条件的商业银行与保险公司,应实现法人机构间佣金集中统一结算;委托地方法人银行业金融机构代理保险业务的,应当由保险公司一级分支机构向地方法人银行业金融机构统一转账支付。
 
此外,商业银行对取得的佣金应当如实全额入账,加强佣金集中管理,合理列支其保险销售从业人员佣金,严禁账外核算和经营。
 
一位业内人士表示:“银保合作应该构建健康的发展关系。原本单一依靠储蓄型或投资型寿险产品,以及分销协议的模式已经不能满足市场的需求,应该建立资源整合的联动机制,明确目标客户定位,进行充分的市场调研,使得双方都能参与其中。”
 
银保渠道回归保障
 
目前,银保合作以分销协议为主,即银行代销保险产品。其中,银行传统代销的保险产品多为两全险、年金险等传统寿险产品和分红险、万能险、投连险等新型寿险产品等。
 
《管理办法》指出,商业银行应当充分发挥销售渠道优势,保险公司应当充分发挥长期资产负债匹配管理和风险保障的核心技术优势,在商业银行代理保险业务中大力发展长期储蓄型和风险保障型保险产品,持续调整和优化商业银行代理保险业务结构,为消费者提供全面的金融服务。
 
《管理办法》要求,商业银行代理销售意外险、健康险、定期寿险、终身寿险,以及保险期间不短于10年的年金保险、两全保险,和财产险(不包括投资型财险)的保费收入之和不得低于保险代理业务总保费收入的20%。
 
8月26日,人保寿险副董事长、总裁傅安平在中国人保(8.530, 0.11,1.31%)2019年中期业绩发布会上表示,这是监管部门第一次通过量化规定银行代理渠道必须回归保险本源和保障,这有利于整个行业转型和长期稳定健康发展。
 
事实上,银保渠道转型早已成为共识。傅安平表示,2015年之前,银保渠道是人保寿险的主渠道之一。在人保集团提出高质量转型后,人保寿险将其定位为重要渠道。过去银保渠道做趸交业务,现在则要通过银保渠道做期交业务。《管理办法》的出台对公司而言是一大利好,可以通过新规加强实现价值转型的目标。
 
今年上半年,国寿股份银保渠道趸交保费由去年同期的86.38亿元大幅下降至0.12亿元,总保费为473.57亿元,同比下降15.4%。首年期交保费达173.15亿元,同比下降8.0%,占长险首年业务的比重为99.93%,较去年同期提升31.39个百分点。其中,十年期及以上首年期交保费达40.12亿元,同比增长86.5%,占首年期交保费比重为23.17%,同比提升11.74个百分点。银保渠道新业务价值率21.5%,同比提升7.9个百分点。续期保费达291.98亿元,同比增长4.4%,占总保费比重达61.66%,同比提升11.70个百分点。
原标题:绿城入股百年人寿落空!业内猜测:待时机成熟,或再度入主险企
 
绿城中国27亿元入股百年人寿一事落空!
 
8月26日,绿城中国在港交所发布公告称,终止收购百年人寿9亿股股份。
 
 
 
公告指出,2018年12月17日披露的股份转让协议终止规定,若中国银保监会并未于支付购买价后的规定期限内就收购事项发出批准,当股份转让协议终止,卖方须向绿城房产退还全部购买价。
 
截至本公告日期,该批准尚未发出。因此,该协议终止,卖方将向绿城房产退还全部购买价。对此,绿城中国还表示,公司预期终止股份转让协议将不会对集团的业务营运及财务状况造成任何重大不利影响。
 
无奈终止收购
 
早在去年12月17日,绿城中国就发布公告称,将以27.18亿元的价格受让百年人寿9亿股股份。交易完成后,绿城中国将持有百年人寿11.55%的股份,但该事项仍待中国银保监会审核批准。
 
《国际金融报》记者注意到,绿城中国在其发布的收购百年人寿股份交易公告中,就已经对双方终止协议做出了明确约定:
 
一是股份转让协议可以在协议订约双方的书面同意下终止。
 
二是倘于绿城房产并无违约的情况下,中国银保监会尚未就收购事项发出批准,或中国银保监会于绿城房产支付购买价后180日内(包括当日)发出不予行政许可审批通知,绿城房产有权于180日期限届满后或于目标公司收到中国银保监会的不予行政许可审批通知后五日内(以较早发生者为准),向卖方发出书面通知终止股份转让协议。
 
此外,卖方须于收到绿城房产有关终止通知后五日内,向绿城房产退还全部购买价。
 
万万没想到的是,早已支付购买款的绿城中国,在时隔8个月后仍未等来银保监会的一纸批复,因此不得不终止收购协议。
 
收购条件未成熟?
 
据记者了解,监管部门并未对公司股权转让批复时间作出明确规定。从股权转让公告公布到正式获批,短则历经两个月,长则半年或更久。
 
那么,绿城中国入股百年人寿为何历经8个多月仍未获得批复?
 
中伦文德律师事务所高级合伙人李政明向《国际金融报》记者分析称,绿城中国入股百年人寿一事迟迟未获批,估计有两点原因:
 
一方面,绿城中国可能还未完全具备保险公司财务Ⅱ类股东(持股比例5%以上但不足15%)的相关条件;另一方面,即使其符合条件,但在实操过程中,仍然会受到监管部门的其他条件限制。“而这些限制条件并不会摆在明面上,事实上,这也说明监管部门在对保险公司的股东进行严格控制。”李政明坦言。
 
不过,在部分业内人士看来,尚未获得监管部门批复并不代表不予批复,绿城中国仍然有机会入股百年人寿。问题的关键是,绿城中国为何给自己设定了180天的期限?
 
“不排除因为其自身对外收购的条件还没成熟,甚至出现了某些变故。”某知名地产分析师方源(化名)告诉《国际金融报》记者,现阶段房企资金压力大,加上下半年行情并不理想,房企在对外收购投资上也会比较谨慎。也可能因收购成本较高,企业内部对收购意见出现了不统一或反悔的情况。
 
据绿城中国最新公布的中期业绩,2019年上半年,该集团实现收入约186.58亿元,同比减少约44.36%;净利润约30.73亿元,同比减少约1.55%;归母净利润约20.58亿元,同比减少约11.88%。
 
看好“大健康+地产”
 
绿城中国并非唯一看好百年人寿的地产公司。
 
根据百年人寿最新披露的二季度偿付能力报告,截至今年二季度末,百年人寿共有17名股东,其中主营房地产的股东就占了四席。
 
 
 
值得一提的是,今年7月19日,主营房地产开发的中国奥园曾发布公告称,已与大连城市建设集团有限公司、大连乾豪坤实置业有限公司及大连国泰房地产开发有限公司订立股份转让协议,中国奥园拟以32.6亿元的代价收购上述三家公司所持有的若干百年人寿股份。若转让完成后,中国奥园将以13.86%的持股份额成为百年人寿第一大股东。
 
对于收购百年人寿股份的原因,中国奥园给出的理由与彼时绿城中国宣布收购百年人寿有着高度重合。
 
一来,中国人寿(29.310, 0.60,2.09%)保险市场发展潜力巨大,人寿保险公司拥有稳定的收入,且保险牌照进入门槛高,具独特的投资价值。目标公司近年于中国人寿保险市场业务发展迅速,覆盖中国20个省市,保费年复合增长率领先行业,目前已进入成长收获期,预计将带来稳定、可观的投资回报。本集团在粤港澳大湾区积累的深厚资源和优势将助力目标公司的业务扩展。
8月26日,国内首家互联网保险公司众安在线(以下简称众安)发布2019年中期业绩报告。
 
截至6月30日,众安上半年服务用户3.5亿,销售保单33.3亿张,录得保费收入59亿元(人民币,下同),实现归属母公司股东净利润0.9亿元,成为上半年唯一实现盈利的持牌互联网保险公司。这也是众安上市以来首度实现公司整体盈利。
 
就扭亏的原因,众安提到,上半年,众安的综合成本率同比改善15.7个百分点,达到108.3%;承保亏损同比减少43.3%,收窄至4.9亿元,而A股市场利好令公司的投资收益增加,达到7.6亿元,较去年同期上升118.3%。
 
“2019年上半年,在中国宏观经济及金融环境面临多重挑战的背景下,我们坚持‘保险+科技’双引擎战略,追求有质量的增长。在生活消费、汽车、消费金融生态的驱动下,保费收入稳健增长,同时我们不断优化业务结构,坚持以科技驱动内部降本增效,使得关键财务指标显著改善。”众安CEO姜兴表示。
 
整体来看,数据显示,众安上半年录得保费收入59.0亿元,同比增长14.5%。
 
具体来看,五大生态中,消费金融和汽车生态上半年分别实现16.8%和25.8%的保费增幅,而生活消费生态上半年保费同比大涨81.8%,增长贡献最大。众安表示,这源于众安自年初始深化与蚂蚁金服等优质生态伙伴的合作,加速推进技术、产品创新。
 
与此同时,为使资源向更有价值的业务集中,众安主动削减了部分质量较差的团险业务,同时,健康生态的核心产品尊享系列上半年实现保费收入11.5亿元,同比快速增长49.3%。
 
“为实现‘保险+科技’的双引擎战略,我们希望将资源向那些能够积累用户画像或者现阶段可以实现科技赋能、可定制化的业务倾斜。而经过上半年的结构调整,我们可以更好地轻装上阵,将核心业务做深做透,从而实现更好的增长。”众安CFO邓锐民表示。
 
据披露,在刚过去的7月份,众安实现保费收入14.3亿元,同比增速达到了40%。
 
除了业务增速,业务质量也是外界审视众安业绩的重要维度。数据显示,尽管受业务结构调整及消费金融全行业风险上升的影响,众安上半年的综合赔付率较去年同期有所上升,但由于费用率,尤其是渠道费用率显著下降,众安承保业务的综合成本率表现亮眼,较去年同期下降15.7个百分点,达到108.3%。
 
就科研投入,众安提到,一直以来,众安员工中工程师及技术人员的比例,始终维持逾50%的比例,而研发投入在今年上半年达到了4.6亿元,占总保费的比例为约7.8%。
 
众安表示,在人力、财力的支撑下,众安将前沿技术应用于保险全流程,大幅提升了公司的经营效率。例如,其承保及理賠的自动化率目前分別达99%及95%以上,在线客服人工智能使用率则达到70%,令在线服务人力节省61%。智能保顾众安精灵上线一年以来,单日服务用户数最高达30万人,并建立了业内首个保险意图识别模型,识别准确率在94%以上。
 
此外,众安还提到,作为主打科技概念的保险公司,众安目前的科技输出聚焦保险主业,并在上半年签约逾170家客户,实现营业收入逾1亿元,同比增长193%。其中,64%的保险系统产品存续客户于2019年上半年进一步采购了公司更多的保险系统模块或者对原有模块进行升级。
8月26日,众安在线财产保险股份有限公司(简称“众安保险”)发布2019年中期业绩报告,同时这也是今年更换CEO披露的首份半年报。上半年,该公司保费收入较此前增长减缓的同时净利润实现扭亏为盈,此外,该公司上半年综合成本率也获得改善,不过,该公司综合赔付率仍呈现上升趋势。
 
保费正增长上半年扭亏为盈
 
上半年,众安保险实现总保费收入58.971亿元,同比增长14.5%,增速明显放缓。去年同期,该公司保费收入同比增长106.6%。从保费收入看,位列全国财险市场第 14 位,较2018年末的业绩排名下降两位。
 
而上半年众安保险归属母公司股东净利润0.9亿元,实现扭亏为盈,同时也是四家互联网财险公司中唯一实现盈利的一家。
 
众安保险在半年报中表示,保费总体稳定增长主要得益于退货运费险、保证及信用保险、健康险及机动车辆保险等领域的发展。同时,意外险及责任险的总保费显著降低,乃由于我们缩减僱主责任险、团体意外险及航意航延险规模所致。
 
对于盈利原因,众安保险此前在预增公告中表示,主要得益于两方面,一是公司追求有质量的增长,2019年上半年在实现总保费稳健增长的同时,综合成本率进一步改善,从而承保亏损收窄;二是投资收益增加,主要受益于国内A股市场的良好表现。
 
上半年,众安保险的投资收益为7.6亿元,较去年同期上升118.3%。对此,众安保险表示,主要由于在权益市场大幅波动情况下,公司基于市场研判通过灵活调节权益仓位捕捉春季行情,适当获利了结,锁定投资收益;同时,在全面配置和信用风险管理下,提高能够贡献稳定收益的资产配比,增厚组合安全垫,深化信用资产风险管理,精细化投后跟踪。
 
截至2019年6月30日,众安保险的投资资产总额为约191.50亿元,其中股票及权益型基金、固定收益类投资及其他投资分别占投资资产总额约8.5%、51.6%及19.4%。2019年上半年,该公司总投资收益率(未年化)和净投资收益率(未年化)分别为约4.0%及约1.8%,而去年同期,该公司未年化的总投资收益率和淨投资收益率分别为约1.8%和约2.1%。
 
健康生态圈占比下降生活消费上升
 
从众安保险聚焦的五大生态来看,健康、消费金融、汽车、生活消费、航旅分别实现保费收入分别为14.15亿元、17.34亿元、5.83亿元、13.69亿元、6.26亿元,其中,健康及航旅领域分别同比下降9.2%、同比下降8.5%。消费金融、汽车、生活消费实现同比增长16.8%、25.8%、81.8%。
 
其中健康生态圈的保费收入占据总保费收入的24%,较去年同期下滑6个百分点,由去年的第一大生态圈变为第二大,消费金融生态圈升至第一位。
 
对于健康生态圈上半年保费收入负增长,众安保险表示,主要归因于主动缩减部分承保质量低的团险业务,但是仍将持续探索科技赋能健康生态企业客户;同时,公司将资源更集中于发展核心产品尊享系列。
 
数据显示,今年上半年,众安保险的核心产品尊享e生及支付宝保险好医保系列的总保费约11.493亿元,同比增长49.3%,当期被保用户数逾 280万人,人均保费约人民币400 元。
 
此外值得一提的是,生活消费生态圈的保费收入占据总保费收入的23%,同比上升8个百分点,上半年保费收入获得同比增长81.8%的好成绩。
 
据了解,该生态圈主要为电商平台淘宝及天猫等提供退货、产品质量、物流、售后服务、商家保证金等风险保障。对于生活消费生态圈上半年的良好业绩,众安保险表示,由于公司与蚂蚁金服基于双方共同看好互联网保险市场的巨大潜力,在多个业务领域,共同探索为用户提供创新的保险产品和用户体验,从而带动生活消费相关业务的市场份额也有所上升。
 
综合成本率改善赔付率增加
 
众安保险在保费收入增长的同时,综合成本率以及赔付率也引人关注。今年上半年,该公司综合成本率为108.3%,不过已同比下降15.7个百分点。其中,费用率44.4%,相比2018年上半年下降约25.4个百分点,赔付率为约63.9%,同比上升约9.7个百分点。
 
而综合成本率偏高是财险行业的现状,今年发布的《2019年中国保险行业智能风控白皮书》显示,2018年财产险公司平均综合成本率高达100.1%,中小财险公司的更是高达109.0%,财险承保处于行业性亏损的状态。一位财险公司高管谈道,财险公司靠承保盈利越来越困难,而高综合成本率通常与高佣金率和高管理成本有关。
 
对于费用率的下降,众安保险表示,是由于我们持续优化业务结构,尤其是缩减了渠道费率较高的航旅生态业务,使得公司整体渠道费率改善。另外,在五大生态中我们利用科技优势发挥了更大的价值,包括获客、产品、风控及服务,以不断加强的品牌效应提升议价能力,控制各生态的渠道费用率。
 
对于赔付率的上升,众安保险认为受到以下因素的综合影响,分别包括,业务结构的变化导致了公司整体赔付率的上升;已经缩减的健康团险(健康生态)和雇主责任险(其他)等承保质量较低的业务在2019年上半年保单期限尚未结束,对于赔付率的影响仍在延续。
 
此外,自2018年下半年开始消费金融全行业的风险上升,导致金融生态赔付率增加,2019年,该公司以审慎的态度发展消费金融业务,风控层面将进一步强化将客户信贷周期与外部经济周期紧密结合,建立基于宏观经济风险预警机制的抗周期风险管理策略体系。业务层面则继续侧重与互联网场景平台的合作拓展,从而以不断完善的用户画像构建和用户洞察,优化风控模型,控制底层资产风险;
 
数据显示,2019年上半年,除了航旅生态赔付率为8.6%,同比下降2.9个百分点外,健康生态、消费金融、汽车生态、生活消费生态、其他这五大领域的赔付率分别为60.3%、78.0%、55.9%、72.0%、91.8%,分别实现同比上升约4.6个百分点、8.8个百分点、0.4个百分点、4.6个百分点、20.6个百分点。
 
上市公司半年报密集披露,由上市公司参股、控股的基金公司盈利情况也逐一浮出水面。据记者不完全统计,21家基金公司上半年实现净利润23亿元,与此同时行业分化加剧,头部公司显示较强的经营能力。另外,部分基金公司发挥自身优势,净利润大幅增长。
 
  行业分化:头部公司优势明显
 
截至8月26日发稿,21家公募基金公司披露了2019年上半年盈利情况,其中包括华夏、招商、万家等。
 
整体来看,年初基础市场一波大幅拉升行情给公募基金贡献了较好的盈利收入。剔除未公布营业收入的招商、上银、南华,18家基金公司上半年营业收入合计65.59亿元,21家基金公司上半年净利润合计23.26亿元。
 
不过,公募行业盈利分化依然显著,头部公司显示了较强的经营能力。从已披露的数据显示,华夏基金营收净利双双领跑,上半年实现营业收入19.12亿元,同比增长2.08%;净利润5.94亿元,同比下滑0.93%,显示出基础市场行情变化对业绩的影响。
 
上半年营业收入超过10亿元的基金公司还有银华基金,为10.59亿元,同比上涨15.2%。
 
华安基金上半年营业收入达到8.45亿元,同比增长4.84%。对此,该机构股东国泰君安在半年报中表示,2019年上半年,华安基金打造高水准专业投资平台,主动权益产品回报率居行业前列;全力把握科创板发展机遇,积极创新,优化产品线布局。期末管理资产规模创历史新高,其中公募基金管理规模3171亿元、较上年末增加15.06%。
 
从净利润来看,6家基金公司上半年净利润超过1亿元,除了上述提到的华夏基金,招商、银华、华安、浦银安盛、上银上半年净利润分别达到4.56亿元、3.34亿元、2.18亿元、1.65亿元和1.3亿元。
 
几家欢喜几家愁,仍然有部分基金公司在盈亏平衡线上挣扎。数据显示,南华、方正富邦等部分基金公司上半年继续亏损。
 
  发挥特色:三公司净利润增长迅猛
 
券商系、银行系的基金公司盈利能力强,在各类型基金公司中占据重要位置。数据显示,上半年净利润过亿元的6家基金公司中,3家为券商系公司、3家为银行系公司。
 
在行业格局逐步确定的情况下,部分基金公司发力特色优势,上半年盈利水平实现飞跃式增长。其中,上银、富安达2家基金公司净利润同比增长了587.21%、266.58%。
 
数据显示,上银基金总资产为12.77亿元,净资产为10.13亿元,管理资产规模为1105.94亿元,上半年实现净利润1.3亿元。该机构股东上海银行表示,上银基金发挥了银行系基金公司的特有优势,崇尚稳扎稳打、合理追求的投资理念,致力于成为专业高效、运作规范、财务稳健、具有自身特色的基金管理公司。上半年,上银基金积极开拓公募业务,非货币公募基金业务规模实现较快增长,增幅超过20%。
 
同时,富安达基金上半年实现营业收入8393.16万元,净利润3744.51万元,分别同比增长78.91%、266.58%。
 
此外,创金合信基金公司上半年净利润也迅猛增长。数据显示,该公司上半年净利润为3295.86万元,同比增长92.47%。对此,该公司股东第一创业证券表示,创金合信坚持公募基金与专户业务双核驱动的发展战略,截至6月30日,设立并在存续期的产品283只,其中特定资产管理计划243只,证券投资基金40只。
 
第一创业证券还谈到,在公募业务上,创金合信已建立固收、权益、量化、指数等多类型的产品线,为客户提供丰富的产品选择;在专户业务上,为客户提供个性化的产品,建立并完善客户服务体系,提升客户服务能力,增强客户黏性。2019年一季度,创金合信专户管理月均规模行业排名第二。
 
不过,东吴、兴银、长盛等多家基金公司上半年盈利不佳,营业收入、净利润均出现了不同程度的下滑。
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